中国的中产阶层是怎么投资的?

中国中产阶层队伍日益壮大，中产阶层面临的投资选择越来越多。不过，一项调查显示，很多中产持有的资产还是现金及房产，缺乏相应的投资渠道。不少中产人士认为，持有现金最稳妥，但实际上，在专业理财顾问的眼里，持有大量现金并不安全，有时候不赚钱就是在亏钱。

中产的钱都花在哪儿?

根据上海高级金融学院和嘉信理财公司联合发布的白皮书显示，在访问了450名年均可支配收入在12.5万至100万元人民币的中产人士后，发现98%的受访者拥有现金或现金等价物，79%拥有股票，只有69%的受访者拥有固定收益产品。而在过去的一份调查中显示，中国投资者所持有的房地产资产是流动可投资资产的两倍。

调查发现，大部分中国投资者认为，与现金、房地产相比，股票、债券、衍生品等产品不够稳定，但嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨·亨特称，如果单一持有现金或房产短期收益确实不错，但长期却难以抵抗通胀，而其他金融产品则可以在一定程度上抵抗通胀。

尽管目前中产通过金融投资增长财富以实现长期财富稳定等目标，但他们并不清楚各种投资回报率和相关的风险。不过，越来越多的中产人士对投资目标已经开始有所调整，他们对投资目标已经开始偏向长线，以支持他们的生活理想，而亨特认为，这对于中国的金融行业发展是一个机会。

在过去，大部分的投资者都偏向于投资短线，但已经有54%的投资者称，他们愿意投资那些回报率偏低但是保本的资产。高金副院长朱甯教授称，绝大多数中国投资者具备风险规避意识，但很多时候公众环境营造了一层“刚性”氛围，导致很多投资者相信那些高风险的产品其实是“安全”的。

白皮书还有一项发现，就是大部分中国的中产对投资理财还停留在靠亲戚朋友推荐的阶段，有64%的投资者仅仅通过朋友及家人、同事的推荐来做理财规划，而只有1%的投资者会从独立理财顾问那里获得理财资讯，而只有15%的投资者会从专业金融机构那里了解投资建议。

亨特表示，这种情况在美国特别少见，大部分的美国人都会从专业理财顾问那里获取投资意见，不少金融机构会提供定制化解决方案，迎合客户的需要。

不过，调查发现，中国的金融服务机构在专业服务方面也相对落后于国际上的同行，在已经拥有理财顾问的中国投资者中，只有23%的人认为理财顾问真正“关心”自己的财务未来和投资目标。

亨特称，目前美国市场已经有成熟的以客户为中心的机制，随着中国中产人数不断上升和中国金融市场的快速发展，未来中国在金融服务方面也会朝这个方向努力。

海外投资仍是少数

白皮书发现，只有8%的受访者拥有海外资产，76%的投资者表示对海外市场不理解，而44%的投资者不知道如何获取投资海外的机会的信息。即便是没有海外资产的92%投资者中，只有35%对海外投资有兴趣。

不过，越来越多的中产也意识到，他们正在承受着市场的系统性风险，有73%的受访者认为，他们投资的最大担忧是市场的波动性。如果把部分资产转移至海外原本是抑制风险的有效方法，但是中国的中产仍然很难进入海外市场，因为大多数投资者普遍认为海外市场令人困惑、充满风险，他们也缺乏足够的专业知识独自进行海外投资。

亨特称，投资者如果要规避风险，除了投资不同的资产以外，在地理上也应该分散投资，比如中国的投资者可以考虑配置部分海外资产。她举例称，在海外资产中，6%的年回报率对于美国市场来说已经是非常高的回报率，但是对于中国投资者来说，6%却是一个非常低的回报率。目前很多海外投资机构都会设立很多投资者工作坊，在吸引客户的同时也会给投资者提供更多的信息。