如何洞察散户心理

据说95%的金融市场参与者最后都以亏损出局，只有大概5%的人最终赚钱。毫无疑问，在这95%的失败者里面，散户肯定占绝大多数。如果你想在市场中存活和盈利，最佳途径就是站在盈利者那边，换句话说，你要具有胜者的思维。既然绝大多数的散户最终会亏损，如果能避免散户的行为，那么你获胜的概率将大大增加。

要避免散户的行为首先要知道散户在想什么，在外汇市场，现在有一些手段能比较有效的洞察散户的心理。其中比较有名的是福汇(FXCM）的散户情绪指标SSI，即散户的多空情绪指数，我们之前已经介绍过。由于散户的行为一般就是输家的行为，所以散户的多空情绪一般被看作市场的反向指标。当市场上多数散户看涨时，可能意味着市场即将下跌，反之亦然。福汇的客户量和交易量在全球排名靠前，它的样本具有代表性。据统计，散户很多时候都是在上涨过程中不断卖出，在下跌过程中不断买进。同时很多时候，散户是在市场行情末端时才大规模介入，因此散户的行为往往是和市场相反的。因此观察散户的行为对指导交易是非常有用的。

上面说的福汇投机情绪指数很多交易者应该都知道了，我们还发现另一个外汇经纪商OANDA（万达）的交易者多空持仓比例也是一个洞察散户行为的指标。OANDA的客户持仓比例是实时的，而且OANDA的客户众多，因此也具有代表性。下面是2013年12月30日亚洲早盘我们对OANDA的客户持仓比例的截图：

蓝色代表做多比例，橘黄色代表做空比例，从上图可以看到多数交易者做空英镑、欧元，而市场走势是欧元、英镑在周一都上涨了！即使你不计划做多，但最好避免做空。OANDA的客户持仓比例的网址链接：oanda.open-position-ratios

你也可以把OANDA的客户持仓比例和福汇的投机情绪指数结合起来分析散户的行为。当然不是任何时候都能和大众对着干的，避免散户心理不是简简单单的和大多数反着干。心理学家佛洛姆有个观点：人类倾向放弃独立思考的自由，向群众靠拢。交易者是人，交易者也具有从众的天性。避免散户的输家行为就要对大众的看法保持怀疑，并且时常以旁观者的角度来审视大众的观点。这值得每个交易者细细琢磨。