市场结构及高胜算交易架构教程第三章：流动性

外汇交易是一个零和游戏，这意味着对于一个交易者或者机构买卖一个货币对，必须有另一个持有相反头寸的交易者或机构。如果“聪明钱”(银行或者其他金融机构)想要购买一种货币，他们需要市场上有卖家，现有的交易工具在市场上放置的头寸被称为流动性。

流动性是由止损来定义的，止损存在的地方就是流动性存在的地方，聪明钱需要激活市场上现有的止损订单，这样他们就可以在市场上配置他们的头寸。

银行（译者注：大型银行是外汇市场的主要玩家）操纵价格是因为流动性，为什么呢？因为银行的巨大头寸有时候很难找到交易对手，他们必须操纵价格，这样他们才能在市场上配置头寸（译者注：我的理解是，如果银行想大量买进，但市场上没有足够的卖家，银行必须通过各种手段诱空，或者迫使更多交易者卖出）。

流动性类型
外汇市场有两种流动性：
1.止损买入流动性--buy stop liquidity(BSL)
2.止损卖出流动性--sell stop liquidity(SSL)
(译者注：Buy stop，止损买入，也有翻译为买入止损，不影响理解。即指在以高于现价的价格挂单的买进操作指令，属于追高/追涨行为。sell stop，止损卖出，也有翻译为卖出止损，不影响理解。在当前价格下方挂卖单，即突破追空，属于杀跌追空行为。）

止损买入流动性--buy stop liquidity(BSL)

止损买入流动性来源于卖方订单的止损（散户空头被止损），当止损买入流动性被清除后，市场反转下跌，因为银行使用止损买入流动性在市场上进行卖出操作。

止损买入流动性主要关注的价格点位
PMH - Previous Month High：上个月高点
PWH - Previous Week High：上周高点
PDH - Previous Day High：上一个交易日高点
HOD - High Of Day：本交易日目前为止的高点
OLD HIGH - Swing High：波段高点
EQUAL HIGHS = Retail Resistance：相等高点，即散户的阻力位
SESSION HIGH-交易时段高点

止损卖出流动性--sell stop liquidity(SSL)

止损卖出流动性源于买方订单的止损（散户多头被止损），当止损卖出流动性被清除/消化后，市场逆转上涨，因为银行使用止损卖出流动性在市场进行买进操作。

止损卖出流动性需要关注的点位：
PML-Previous Month Low:上月低点
PWL- Previous Week Low：上周低点
PDL - Previous Day Low：前日低点
LOD - Low Of Day：日内低点
OLD LOW - Swing LOW：前期波段低点
EQUAL LOWS = Retail Support：相等低点，散户支撑位
SESSION LOW-交易时段低点

流动性总结：
当止损买入流动性被消化，市场逆转下跌
当止损卖出流动性被消化，市场逆转上涨
（译者注：很多人表示无法理解，慢慢琢磨吧。我的理解是，止损买入流动性是银行诱多，散户的空头被止损，空头止损必须通过买进完成，从而使银行的空头头寸得到配置。也就是说，银行要卖出，必须有人买进。而止损卖出流动性是银行在诱空，散户的多头被止损，多头止损必须通过卖出来完成，从而使银行的多头头寸得到配置。也就是说，银行要买进，必须有人卖出。）

猎杀止损：为流动性而操纵价格
猎杀止损在有流动性区域的上方或者下方制造假突破，从而使散户的止损无效（散户方向做对了，但被震出市场）。做市商（银行）通常利用市场发布重要消息的时候来获得流动性。

交易者必须关注财经日历，因为银行经常利用市场发布重要新闻事件来寻找流动性。