美联储的游戏快结束了

作者：Nick Giambruno，It’s Game Over for the Fed—Expect a Monetary “Rug Pull” Soon

你可能经常听到媒体、政客和金融分析师随意地抛出“万亿”这个词，却不明白它真正意味着什么。

毫无疑问，一万亿是一个巨大的、难以估量的数字。人类的大脑很难理解如此巨大的数字，所以让我试着从另外一个角度来解释它。

如果你每秒钟赚1美元，那么需要11天才能赚到100万美元。

如果你每秒赚1美元，需要31年半的时间才能赚10亿美元。

如果你每秒赚1美元，需要31688年才能赚到1万亿美元。

一万亿就是这么大。

当政客们漫不经心地印刷和挥霍数以万亿计的钞票时，就把你置于危险的境地。

这正是美联储和中央银行系统让美国政府一直在做的事情。

从新冠疫情爆发到今天，美联储印制的钞票比美国存在以来印的钱还多。

从美国建国开始，花了227年多的时间才印出第一个6万亿美元。但在最近短短几个月内，美国政府就印制了超过6万亿美元。

在此期间，美国的货币供应增长了41%。

简而言之，美联储的行动相当于美国有史以来最大规模的“货币大爆炸”。

起初，美联储及其在媒体上的辩护者向美国人民保证，其行动不会导致物价大幅上涨。但不幸的是，没过多久，这个荒谬的论断就被证明是错误的。

当物价上涨变得明显，主流媒体和美联储声称，通货膨胀只是 "过渡性的"，没有什么可担心的。然后，当通货膨胀显然不是 "短暂的 "时，他们告诉我们 "通货膨胀实际上是一件好事"。

当然，他们大错特错，而且他们也知道自己错了，他们是在打擦边球。

事实是，通货膨胀已经失去了控制，没有什么可以阻止它。

即使根据政府自己歪曲的CPI统计数据，它低估了现实，通货膨胀正在突破40年的高点，这意味着实际情况要糟糕得多。

美国联邦政府的赤字支出和债务是推动印钞的最重要因素，导致物价大幅上涨。

美国联邦政府拥有世界历史上最大的债务。而且它还在以不可阻挡的速度快速增长。

直到1981年，美国政府才积累了第一个万亿美元的债务。在那之后，第二个万亿只花了四年时间。下一个万亿在越来越短的时间内到来。

如今，美国联邦债务呈抛物线式增长，远超30万亿美元。

如果你每秒赚1美元，那么你需要966484年才能还清美国联邦债务。

这是一个不切实际的假设，即它债务停止增长。

事实是，除非国会做出一些在政治上不可能的决定来削减开支，否则债务将继续堆积。但别指望这种事会发生。事实上，由于他们已经将数万亿美元的赤字正常化，他们正在朝着相反的方向狂奔。

下图是国会预算办公室(Congressional Budget Office)对未来十年赤字的预测。几乎可以肯定，这些估计过于乐观了，事实比这更糟糕。

即使根据国会预算办公室的乐观预测，美国政府在未来十年的累计赤字仍将超过15万亿美元。

那么，谁来为这些难以理解的财政缺口融资呢？唯一有能力的实体是美联储的印刷机。

请允许我将其简化为三个步骤。
步骤#1：国会的支出比联邦政府的税收收入多出数万亿。

步骤#2：财政部发行债券以弥补差额。

第三步：美联储凭空创造货币来购买债务。

简言之，这个阴险的过程只不过是合法的造假。这是未经同意通过货币贬值征税，是通货膨胀的真正根源。主流媒体和经济学家进行了难以置信的精神体操来掩盖和合理化这一欺诈行为。

这就是政府开支、赤字和联邦债务如何影响通货膨胀的。

只要普通人没有注意到物价上涨，这个系统就运转良好。然而，一旦价格上涨变得足够痛苦，它就会给美联储带来政治压力，迫使其通过加息来对抗通胀。

这一次，美联储遇到了一个严重的问题

联邦债务的数额如此之大，以至于即使利率回到历史平均水平，也意味着要支付的利息支出将消耗一半以上的税收收入。利息支出将超过社会保障和国防支出，成为联邦预算中的最大支出项目。

此外，随着物价上涨飙升至40年来的最高点，回归历史平均利率将不足以控制通胀，而且还差的很远。需要大幅提高利率，也许是10%或更高。如果发生这种情况，那将意味着美国政府支付的利息费用超过了它从税收中获得的收入。

简而言之，美联储陷入了困境。

将利率提高到足以抑制通胀的水平将使美国政府破产。

我们可以在下面的联邦债务和联邦基金利率(美联储的主要基准利率)图表中看到这种动态。联邦债务越高，提高利率就变得越困难、越痛苦。

简而言之，美国政府正在迅速接近金融末日。它需要提高利率来对抗失控的通胀，但它做不到，因为这会导致它的破产。

换句话说，游戏结束了。

他们别无选择，只能“重置”这个系统，政府陷入困境时就会这么做。

想象一下，一个被宠坏的孩子在玩棋盘游戏，他不承认自己输了，而是掀翻棋盘。这是各国政府在财政上已经一败涂地后将要做的事情。他们无法获胜，即使是在他们自己操纵的游戏中，现在他们只能选择失去权力或掀翻棋盘。没人是自愿放弃权力的，我们应该假设他们会选择掀翻棋盘。

目前的货币体系正在走向灭亡。甚至管理这个系统的中央银行家也能看到这一点。所以他们正在为接下来的事情做准备，因为他们试图 "重置 "这个系统。

我怀疑这一切可能很快就会发生......而且结局很难看。

这将导致一笔巨大的财富从你手中转移到寄生阶级：政客、央行官员，以及与他们相关的人身上。