加伦·伍兹日内交易价格行为市场偏向第三章市场波段

第三章---市场波段
查看任何价格图表，你都会同意价格不是一条直线。它不会垂直向上或向下运动。它像波浪一样移动，我们称之为市场波段。

如上图所示，在牛市中，价格伴随着一系列的上下波动而上升，上涨的时间超过下跌的时间。熊市的情况正好相反。

因此，通过观察市场的波段，我们能够窥见市场的结构，并获得市场是会上涨还是下跌的线索。跟踪市场波段是我们破译市场偏向的第一步。

另一种观察市场波段的方式是将它们视为在一个更高的时间框架里的视角，每一个波段相当于在更高的时间框架里的一根价格K线。这就是为什么一些交易者使用更高的时间框架来评估市场偏向，但这个方法面临两个挑战。

首先，较高的时间框架选择范围通常具有随意性。
常见的选项是3和5的倍数。例如，如果你的交易时间框架是1分钟，使用5的倍数，你使用5分钟图表来确定市场偏向。然而，选择较高的时间框架往往没有可靠的根据。

其次，通过使用更高的时间框架，我们必须将注意力分散到两个时间框架的图表上。虽然一些交易员可能会发现这是可以管理的，但我更喜欢保持我的交易尽可能简单，并专注于一张图表。
（译者注：我使用两个显示屏来观察两个不同时间框架的价格走势）

通过分析市场波段，我们能够在分析中考虑更高阶的价格行为，而无需第二张显示更高时间框架的图表。这种方法的优点是，我们能够在同一图表的更大范围内评估正在发生的价格行为。此外，无需确定较高时间范围的周期。

因此，我们的重点是解释市场波段走势，以使用单一时间框架推断市场偏向。
（译者注：如果本卷你读了感觉拗口或者是不明所以，建议去阅读《YTC价格行为交易教程》第二卷市场和市场分析，我本人觉得YTC关于市场波段的分析比加伦·伍兹的更容易理解。）

3.1--定义市场波段
在技术分析的历史上，威廉·德尔伯特·江恩占有独特的地位。江恩是一个交易员，他发明了大量使用直线、角度、圆、六边形和正方形的交易工具。虽然他在将几何学应用于金融市场方面可能有点过火，并招来一些批评，但江恩的交易方法至今仍被世界各地的交易员广泛采用。

我们对围绕江恩晦涩方法的争议不感兴趣。我们的关注点在于他对市场波段简单而又优雅的定义。

江恩有一套完整的交易方法，利用市场波段来交易趋势。江恩的方法包含三种程度的市场波动：次要波段、中等波段和主要波段（小、中、大）。

我们的价格行为交易方法是通过寻找小细节，让它们自然地联系起来，从而发现更大的市场视角。这就是为什么我们只对微小的波段感兴趣，最小的有意义的市场波段，是市场波浪式结构的基本组成部分。

我们不采用江恩的交易方法，只是借用了他对市场波段的定义。江恩对市场波段的定义非常适合于价格行为分析，因为他使用逐根K线的价格变动来定义市场波段。它侧重对比K线高点和低点之间的关系。

系统定义市场波段的第一步是将每一根价格棒K线（蜡烛图）区分为下图所示的四种类型之一。

1.下跌K线，与前一根K线相比，它有更低的高点和更低的低点

2.上涨K线，与前一根K线相比，它有更高的高点和更高的低点

3.内含线，与前一根K线相比，它有更低的高点和更高的低点

4.外包线，与前一根K线相比，它有更高的高点和更低的低点

在特殊情形中，如果最高价和最低价与之前的K线相等，则视为内含线，如果最高价或者最低价中的一个与之前的K线相等，则视为外包线。上涨K线不一定是阳线，下跌K线也不一定是阴线，收盘价不影响区分K线类型，只对比连续两根K线的最高和最低点。

如果某一根K线的收盘价大于开盘价，我们称之为阳线，收盘价小于开盘价就是阴线。

一旦你熟悉了K线的类型，也就能轻松识别市场波段，主要有以下四个规则：
1.一根上涨K线开启一段上升波段，并确认下跌波段结束
2.一根下跌K线开启一段下跌波段，并确认上升波段结束
3.内含线没有突破之前K线的高点和低点，所以它不改变当前波段方向
4.外包线突破了之前K线的高点和低点，市场结构出现不确定性。但每一个波段都是一个小趋势，而且趋势往往会持续下去，如果外包线处于上升波段，上升波段将继续。反之，如果外包线处于下跌波段，下跌波段将继续。

现在我们使用这些规则来确定市场波段，用蓝色线条标注。下图中我们标注了5根K线，它们改变了市场波段的方向，另外两根椭圆标注的K线分别是内含线和外包线，它们对市场波段方向没有影响。

本章的主要内容是如何确认市场波段，先是定义上涨和下跌K线，再由K线类型确认市场波段，即一根上涨K线开启一段上升波段，并确认下跌波段结束；一根下跌K线开启一段下跌波段，并确认上升波段结束。

我反复对比加伦·伍兹如何确认市场波段和YTC价格行为交易教程中如何辩识市场波段高点和低点，二者其实殊途同归。确认波段，波段高低点就一目了然了。同样的，确认了波段高点低点，市场波段也是一目了然。

然而二者辩识市场波段的高点低点的定义差异极大，采取哪种定义，会对交易结果产生极大影响，我们会在相关文章专门讨论。