加伦·伍兹日内交易价格行为市场视角第三章如何进行日内交易

第三章---如何进行日内交易
常见的日内交易方法包括指标交易、新闻交易和价格走势交易。我们选择的是交易价格行为。要理解这一选择，首先需要审视我们的市场视角。

3.1---市场视角
市场视角指的是我们如何看待市场以及我们认为市场是如何运作的。这很重要，因为它构成了我们交易方法的前提。为了让你学习、信任和使用我的交易方法，你必须首先认同我的市场视角观点。

让我们从一个简单而又毫无争议的观点开始：市场的变动是由供求关系决定的。从理论经济学家到普通老百姓，每个人都同意这一观点。

基本面因素导致市场供求发生变化。这些因素非常多，例如利率、经济政策、公司管理和技术技术更新等。这些基本因素导致供求发生变化，进而导致价格变化。

基本面分析研究基本因素并建立模型来预测结果。专家分析一个国家、行业或公司的相关信息，以预测它们对需求和供应的影响。根据分析，他们可以合理地评估市场价格是否过高或过低。这种评估成为交易观点的基础。

另一方面，在技术分析中，我们通过观察价格行为来预测未来的价格走势。在这样做的时候，我们假设过去和现在的价格运动导致市场的供求变化。

价格变动如何引起供求变化?如何解释这种反馈循环?答案是人类心理学。

在所有影响我们交易和投资决策的变量中，价格引发了交易者和投资者最强烈的情绪反应。不管利率、经济的基本价值，还是华尔街想让我们相信的“下一个大新闻”，每个人都关注价格。

价格变动影响我们的利润和亏损，它决定了我们在这场游戏中是赢家还是输家。即使是基本面分析师也会关注价格，因为价格与他们得出的公允价值之间的差值会告诉他们市场是被高估了还是低估了。每个市场参

与者都会对价格做出反应，不仅在分析性上，还有情感上的。

市场参与者对价格变化的集体反应导致需求和供应的变化，这些变化会影响市场价格。

关于人类心理学如何在市场中发挥作用的研究被称为行为金融学，深入研究它超出了我们的范围。然而我们的分析方法取决于市场参与者的心理，我们需要了解行为金融学的基础知识和交易者心理的关键特征。

与传统金融理论不同，行为金融学假设投资者是非理性的。投资者对市场信息要么反应过度，要么反应不足。行为金融学的研究则集中于解释投资者为何不理性。大多数解释都围绕着认知和情感偏见，即倾向于做
出不合逻辑的决定。投资者普遍存在的偏差有确认偏差(confirmation bias)、从众效应(Bandwagon Effect)、厌恶损失(Loss Aversion)和禀赋偏差(endowment bias)等。

与其阅读这些偏见，不如试着看看你的内心。你有没有因为市场价格的变化而感到恐惧？如果我们的答案是肯定的，那么很明显，你不是传统金融理论假设的普通理性人。其他人也是如此，因此，行为金融学有其价值。

行为金融学与心理学密切相关。心理学是一门社会科学，它不像物理和化学那样是一门自然科学。这意味着心理学会做出包含“可能”和“倾向”的陈述。心理学不是关于死板的公式和确凿的事实。它给出了概率陈述。这意味着，交易也与可能性有关。

我们将在稍后的文章中讨论更多关于心理在交易中的作用。现在，只需要记住两件事:
1. 由于心理因素，价格变化是重要的市场指标
2. 心理学不是一门有着严格公式的自然科学。

因此，在交易中，要准备好应对不确定性。

既然价格在市场中起着如此关键的作用，那么在我们试图进行市场交易时研究价格是合乎逻辑的。

3.2---价格行为交易
从本质上讲，价格行为交易是一种技术分析形式，它使用市场数据(如价格和成交量)来预测未来的市场走势。技术分析经常与基本面分析相比较，基本面分析使用非市场信息，如公司的预计现金流预测其“公允价值”。

一般来说，技术分析在短线交易中更为重要，包括日内交易和波段交易。另一方面，大多数交易者认为基本面因素在日内交易中并不重要。推出一款新的杀手级产品可能会引发公司股票持续数月的牛市。然而，它对单个交易日的价格走势影响极小。一个例外是突如其来的突发新闻。

交易价格行为是一种简单的交易方式。它不过分依赖指标。它关注最重要的变量：价格。在一个下一个神奇指标不断涌现的行业中，它呈现出的简单性吸引了许多交易者。用更少的指标赚更多的钱是一个诱人的提议。

然而，交易价格行为只是众多交易方式之一。它是一种工具，工具的好坏取决于使用它的人。

对许多交易员来说，价格行为是难以捉摸的圣杯。然而，它既不是难以捉摸的，也不是圣杯。

价格行为并非难以捉摸。人们可以很容易地获得它，但却不能很好地利用它。你必须接受交易价格行为是可自由裁量的，而不是机械的。没有神奇的公式，但有趋势和细微差别。

它类似于叙事的写作。在学校，老师告诉我们，一篇好的叙事作品必须具有创造性。你必须表现出来，而不是说出来。抓住读者的想象力，唤起情感波动。然后，老师会给我们展示好的叙事范例。

然而并没有一个神奇的循序渐进的指导，每个学生都可以写出一篇优秀的故事。当然，这对一些学生来说更容易，而对另一些学生来说更难。诚然，通过努力学习和实践，大多数学生都能写出相当不错的故事。然而，这些学生中只有很小一部分(如果有的话)能够以写小说为生。

交易也是如此。我可以教你如何用价格走势来分析市场。你可以练习并最终学会如何用价格行为来分析市场。但它甚至还没有触及能够以交易为生所需技能的表面。

价格行为并不是所有交易者的圣杯，但它确实为一些交易者照亮了市场。从多个层面看，价格行为交易并不优于其他交易方式。

然而，这显然是一个适合极简主义交易者的方法。

我既不是一个纯粹的价格行为论者，也不是一个疯狂的指标交易员。相反，我提倡一种开放的方法，根据每种交易方法的优点来评估它们。

然而，不可能同时使用一万种交易方法来交易。因此，为了有效地交易，我必须专注于对我来说有意义的核心交易法。我的选择是交易价格行为。

价格是市场中最重要的变量。交易量和时间也是有用的变量，但没有什么比价格更重要。你的买卖价格决定了你的利润。我们追求的是利润。对我来说，专注于重要的事情是有道理的。

成交量是价格行为交易的常见补充。它是有用的，通常用于阐明价格行为。然而，本书的重点是价格行为交易。成交量交易值得写一本完整的大部头，这超出了我们的范围。成交量分析是另一种工具，如果你不知道如何使用它，你最好不要用。那些对成交量分析感兴趣的人，在你掌握了价格行为分析之后，在你的图表中添加一个成交量叠加图，观察成交量分析是否对的你交易有所帮助。

使用诸如移动平均线和随机振荡指标进行交易也是如此。即使你觉得它们可能会给你的交易增加价值，在你把它们放到图表上之前，你先要学会阅读价格走势。

最后，我们的重点是分析市场的价格变动。然而我需要澄清的是，我使用指标是为了:
1.决定交易时间框架
2.标识价格模式
3.评估一个交易设置是否提供了积极的预期

我用指标来帮助我更方便地交易。它们对于本书中的交易方法来说并不是必不可少的。您当然可以在没有这些指标的情况下使用这些方法。它们只是让事情变得简单，尤其是当你刚刚开始的时候。

我向您保证，这些指标不是黑盒系统。每个指标的确切逻辑一目了然。此外，它们相对简单，任何具有中等编程技能的人都可以复制它们。

3.3----交易架构
我们的交易架构基本上是一种与市场趋势保持一致的谨慎交易方式，它包括以下几个方面。
趋势交易法

3.3.1---识别市场偏向
市场偏向是指市场的总体趋势

如果市场上升的可能性大于下降的可能性，那么市场倾向于看涨。如果市场下跌的可能性大于上涨的可能性，那么市场倾向于看跌。

市场偏向是一个重要的交易概念。遵循市场偏向，我们的胜算会更大。它让我们有机会成为赌场而不是赌徒。如果我们忽略市场偏向，我们去赌场可能会更好。作为市场交易者，我们只有在顺应而不是反对市场偏见的情况下才能赚钱。

传统的交易方法是确定市场是上升、下降还是横盘运动。然后，我们根据市场类型使用适当的交易设置。该惯例是:
趋势上升--买进。
下跌趋势--卖出
横向移动--买入卖出

这是一种有效的方法。然而当市场横盘时，许多交易者发现自己陷入了困境。

在横盘市场，交易者似乎给自己提供了无限制买卖的条件。结果是，他们不断地寻找市场逆转点。他们不断改变立场，过度交易，因此感到困惑。

我的观点是，当交易者一直在寻找逆转时，他们的表现非常糟糕。

因此，在我们的交易架构中，我们忽略横盘市场。我们的市场视角总是带有偏见。在任何时候，我们都必须确定市场倾向是上升还是下降。在这个意义上，我们的交易策略是趋势交易方法。

当行情看涨时，我们只关注做多交易机会，当行情看跌时，我们只寻找卖出机会。在我们的框架中，没有一个市场允许我们同时做多和做空。这样，我们就能保持专注和自律。

市场偏向是第二卷的主题。我将向你们展示如何使用两个简单的工具：价格波动和趋势线来确定日内交易的市场偏向。

3.3.2--确定止损
遵循市场偏向使我们的胜算更大，帮助我们从市场中赚钱。那么，价格形态/模式有什么作用呢?

价格形态能帮助我们控制风险。与许多交易者所想的相反，价格形态不仅仅帮助我们确定进场点。当我们犯错时，它有助于减少我们的亏损。

价格形态是转折点/临界点，看涨的价格形态是看跌者的投降点（退出点），市场就会上涨。看跌的价格形态为我们指出看多者精疲力竭和市场积极下跌的位置。

转折点很有用，因为我们可以在它附近下止损单。当市场转向牛市时，我们可以安全地将多头止损单放置在转折点之下。如果价格回到转折点以下并达到我们的止损点，我们知道价格走势对我们不利，应该退出交易。

价格形态是第三卷的主题。我们将介绍一系列指导我们的进入交易和限制交易风险的价格形态。

在同一卷中，你还会发现寻找高胜率交易机会的先进交易技术。此外，我们将广泛讨论关于在交易中行使自由裁量权的问题。你会意识到，最终，你的交易成功来自你的交易决定，而不是价格形态。
3.3.3---确定目标点位
如果我们在时机或市场偏向方面是错误的，我们的价格形态止损将保护我们。

如果我们在时机和市场偏向上都是正确的，市场就会回报我们，给我们一些钱。我们有一个退出策略可以帮助我们把钱从桌子上拿下来放进自己的口袋。

在日内交易中，以一种有纪律的方式获取利润比其他交易方式更重要。在大多数交易时段，市场波动是有限的。短线交易者不能在“让你的利润奔腾”方面而走得太远，我们必须在适当的时候将利润落袋为安。

第四卷有一章专门讨论目标设定。主要依赖于支撑/阻力和推力投射目标技术。

3.3.4---寻找有积极预期的交易
以上讨论的三个方面并不是截然不同的，彼此孤立的。事实上，为了成功交易，我们必须将它们整合起来，并了解它们如何在交易计划中协同工作。该计划的目标是找到具有正预期的交易。

在第四卷中，我们将学习:
整合本系列前面解释的价格行动方法，以找到具有积极预期的交易。成功地从研究历史图表过渡到实时交易
用稳健的框架分析你的交易表现
管理专业交易员面临的财务、操作和心理风险。

第四卷还提供一个工具箱，包括：
日内交易清单、交易规则及指引、价格分析矩阵
交易记录模板、蒙特卡罗模拟器
交易情绪日志模板和风险管理模板
额外的交易学习资源

使用这些工具来制定你的个人交易计划。

3.4---结论：如何进行日内交易
这是一个有着重要答案的重要问题

我从市场视角这个基本话题开始了这一章。最后，我给出了我们价格行为交易方法的详细路线图。

然而，我还没有回答这个问题。我只是解释了我是如何进行日内交易的。至于你应该如何进行日内交易，你必须在阅读本系列文章后做出决定。

在任何情况下，请随意撕裂我的交易框架，挑选出你觉得有用的部分。

以上是加伦·伍兹日内交易价格行为第一卷《市场视角》第三章的内容，第四章《交易什么》以及第五章《需要具备什么》略去不翻译。我相信读者肯定知道自己要交易什么，至于计算机硬件设备，宽带网络也不再是障碍。

接下来将翻译第二卷《市场偏向》。