为什么大多数交易者从长远来看都会失败？

在美版知乎quora上有人问，为什么大多数交易者从长远来看都没有成功（Why is it that most traders never succeed over the long haul?）

这个问题有很多人参与讨论和答复，浏览量也很大。下面是市场奇才系列的作者杰克·施瓦格的回复。

因为很多失败的交易者们没有一套有任何优势的交易方法，也没有健全的风险管理原则。第一个缺陷意味着他们成为净输家只是时间的问题，第二个缺陷意味着他们很容易因为一笔交易就会损失惨重。

一个更有趣的问题是，尽管缺乏经验和经过验证的交易技能，为什么那么多交易新手认为他们可以在市场中取得成功，在其他领域不存在这样现象。没有医疗手术经验的正常人不会认为他们读了一本关于脑外科的书后走进医院的手术室，就能成功地进行了脑外科手术。一个从来没有触碰过小提琴的正常人也不会认为自己能够和爱乐乐团的成员一起演奏小提琴节目。然而在交易领域，许多人在周末读了一本书名为《去年我如何在市场上赚了一百万美元》的书，并相信他们可以在周一早上开始交易然后赚钱。

为什么交易新手和其他职业领域的新手的信念中会有这样的差异?

这个看似矛盾的问题确实有一个令人满意的答案。交易可能是唯一的一种职业，对于完全一无所知的业余爱好者来说，至少在一段时间内有成功的可能性。为什么?因为交易者只能做两件事:买入或卖出。因此，即使是一个完全不称职的交易员，一开始也有可能完全靠运气获得成功。其他任何职业都不是这样。如果有人从未拉过小提琴，那么成功地与纽约爱乐乐团独奏的几率为零。如果一个人没有接受过医疗培训，成功进行脑部手术的几率为零。但交易则不同。即使是新手也可能会经历短暂的成功。

例如，考虑一下最近几年进入股票市场的新手。随着绝大多数股票走高，整个市场持续大幅上涨，在这段时间购买股票很难亏损。在这种情况下，成功仅仅是牛市的作用，而不是交易员的任何特定技能。

当然，缺乏技巧的交易员最终会输。但暂时成功的机会是肯定存在的。市场上这种奇怪的现象：即使是不熟练的从业者也能成功一段时间，这诱使许多人相信交易比实际要容易得多。