《未知名的市场奇才》之彼得·布兰德(6)

J:你做全职交易员的第一个糟糕年份是什么时候?
P:1988年

J:在失败的那年之前，你有9年的大好时光。1988年出了什么问题?
P:我马虎了。我过早地进入没有完全形成的图表模式去追逐市场。我本该交易的却没去交易。

J:用你自己的话说，为什么你的交易在1988年变得“草率”了?
P:我想是因为1987年是个好年头。我在1987年赚了600%。这是我最美好的一年，我觉得那一年我有点自满。

J:1988年你损失了多少?
P:大约5%

J:你的交易什么时候恢复正常的?
P:1989年， 失败的一年让我意识到我必须回到最基本的东西上。

J:现在你已经知道了，但当你刚开始做交易员的时候，什么是你希望知道的事情?
P:最重要的是原谅自己，人是会犯错的。

J:还有什么?

P:我明白了，你可以相信你知道市场的走向，但你真的一点都不知道。我现在知道，我是自己最大的敌人，我的本能常常会把我引入歧途。我是一个容易冲动的人。如果我没有交易流程，而只是在屏幕上寻找输入订单的位置，我就会自毁。只有当我超越我的直觉，通过有序的顺序进入交易，我才能得到一个好的点位，我所做的图表分析可以为我所用。我必须在交易的时候非常用心。我的优势来自于过程。我是一名光荣的下单员员,我不是交易者。

J:能举个例子吗？
P:近一年来，铜价一直在40美分的交易区间内，就在今天，我在接近近期新高的地方买进了铜价。这很难做到。{(事实证明，勃兰特在铜价上涨的高峰期买入了铜，第二天就跌停了。)这种交易对勃兰特来说非常典型。他的大部分交易都会很快导致亏损。尽管如此，他还是成功了，因为他的平均收益远远大于平均损失。}我认为，我的大部分巨额利润都来自那些违反直觉的交易。我对一笔交易的看法并不能决定市场将如何运行。我想，如果我在那些我感觉最好的交易上下了最大的赌注，我的表现就会大幅下降。举个例子，我看涨谷物已经有一年了。

J:为什么？
P:因为谷物的价格很低。他们在筑底。我想我的第一次玉米交易是在40多年前，当时的价格比我们现在的价格要高。

J:所以考虑到自那以后的通货膨胀，谷物价格非常低。
P:是的，我今年已经多次尝试购买谷物，但这些交易导致了净亏损。我今年在谷物交易中做得最好的是堪萨斯城的小麦。事实上，这是我今年第三好的交易。我做那笔交易是因为我无法否认这张图表。我觉得如果我不在那个图表上做空堪萨斯城的小麦，我为什么还要费心去看图表呢?我不得不违背直觉，认为谷物正在形成一个大底部。

J:因此，具有讽刺意味的是，你在这一年中该领域最好的交易恰恰与你的预期相反。这就像你必须让自己和你支持的球队打赌一样。
P:是这样。

J:多年来都是这样吗?也就是说，你最好的交易是否往往是你最不想做的交易?
P:我认为是的，我认为我对一笔交易的看法和交易结果可能是反向相关的。

J:你为什么这么认为？
P:因为人们很容易相信符合传统智慧的交易。在交易中出错会让我很困扰。我认为这是针对我个人的。而现在，我为自己可以连续犯错10次而自豪。我知道我的优势来自于我已经变得如此善于接受亏损的事实。

J:因此，你不必为交易上的损失而烦恼，你会为自己能够承受这些小损失而防止大损失的累积而感到自豪。从这个角度来看，在交易中遭受损失并不是缺陷的表现，而是一种个人力量的反映，这种力量可以解释为什么你在长期内是成功的。

P:交易员的工作就是承担损失。一笔亏损的交易并不意味着你做错了什么。交易中最难的部分是，你可以做正确的事情，但仍然赔钱。没有一个直接的反馈回路会告诉你，“做得好。“我只能控制自己下的订单。我不能控制交易的结果。每当我进行交易时，我都会想:“一年后当我回头看图表时，我能在图表上看到我建立头寸的日期和价格吗?”如果答案是肯定的，那么这就是一笔好交易，不管它是赢是输。

J:当你刚开始做交易员的时候，还有什么其他的信息会对你有所帮助呢?
P:事实上，如果我在早年就像现在这样不愿冒险，我就不会在上世纪80年代经历一连串的巨大胜利。

J:你冒了多大的风险?
P:我可以在单笔交易中承担10%的风险。当然，不是每一笔交易都是如此，但有时会承受那么高的风险。

J:所以，你现在每笔交易承担的风险高达20倍!是的。讽刺的是，听起来你在早期对风险的错误认识对你是有益的。我一直认为，成功的人之所以成功，可能是由于一些与生俱来的技能、天赋或动力，但通常也与一些重要的运气有关。你可以拥有世界上所有人的潜力，却一事无成。你的故事就是一个例子。你一开始就做错了，交易的规模太大了，但结果都非常好。你很可能会再次把你的账户打爆。

P:哦,杰克,你说得对。直到最近10年，我才开始反思一个事实，即我作为一名交易员的成功主要归功于我所谓的“宇宙主权”（一种宿命）。“我是在那时开始做这一行的。当他们这么做的时候，有些人会指导我。我刚开始的时候在一家正确的公司工作。因为我以前的工作是做广告的，所以我有合适的客户。我开始交易的时候，市场完全适应了我的图表交易风格。我把账户的10%-15%押在了瑞士法郎和德国马克的多头头寸上，这非但没有让我破产，反而变成了一笔巨额利润。这都不是我的功劳。这些都不是我自己的智慧或能力造成的。这些都和我的身份无关，这是宇宙权力决定的。