《未知名的市场奇才》之彼得·布兰德（3）

J:你完成了培训课程后，开始作为经纪人的工作，你是如何获得客户的?
P:我做的第一件事就是回新泽西拜访坎贝尔公司，然后去橡树拜访麦当劳公司。

J:哦，因为你在广告公司中有人脉。
P:是的，我有人脉，而且是高层的人脉。他们很了解我，碰巧所有这些主要的食品加工商在我们刚刚看到的大宗商品大牛市期间都没有进行风险规避对冲。他们被逮个正着。他们的利益受到了严重的损害，因为他们所有的原料——肉类、豆油、糖、可可等——都大幅上涨，而且他们没有对冲。当时，美国国税局甚至不知道如何处理对冲利润和损失。

这是1974年末，就在1973年和1974年的商品牛市之后。我在现代期货行业开始一到两年之后才开始从事对冲这一行。我给坎贝尔的条件是，如果他们派一名采购代理去芝加哥工作两个月，我会确保他接受期货方面的培训。他们派去的那个人后来成了坎贝尔公司的高级采购代理，而我就拥有了那个账户。我还得到了麦当劳的账户和其他一些对冲者。作为一个年轻的经纪人，我做得很好。

J:你被允许交易自己的投机账户吗?
P:是的。

J:你什么时候开始交易的?

P:（他想了一会儿，然后想起来了。）实际上更早一点——大约在1975年末。我做了足够多的经纪业务后终于可以进入交易大厅进行交易了。我的朋友约翰是一个大豆交易商，他让我对交易产生了兴趣。有一天我看到他，他告诉我，“彼得，我非常看好大豆市场。所以我买了一份合同。我不知道我在做什么。市场上涨了五六美分，然后就下跌了。最后，我损失了大约12美分(一份合约的头寸损失了600美元)。“我记得不久之后见到约翰，他向我打招呼说:“这真是一个惊人的价格变动!

我随后发现的是，对约翰来说，他在场内的交易与订单流相反，1到2美分的收益真的是一笔不错的交易，6美分的收益是一笔“令人难以置信”的交易。对我来说最大的教训是，“看涨”或“看跌”这两个词没有任何意义。这个人的交易时间跨度是多少？他们想寻找要什么样的市场波动？什么样的价格或事件会告诉他们自己错了？

J:你的交易生涯从此走向何方?

P:在接下来的三年里，我三四个账户都爆仓了。有个老笑话说，当你交易燕麦时，你就知道你的账户有问题了。[燕麦是典型的低波动性市场，合约规模较小(以美元计算)，因此利润率低于其他谷物市场。]

J:你是如何做出交易决策的?

P:起初，我会在每天早上市场开盘前，听基本面分析师们谈论他们看到的情况。他们会讨论诸如粮食运输、种植进展等问题。他们还会给出交易建议。我搞砸的第一个账号是听从他们的建议。在孟菲斯康蒂公司的办公室里也有一位技术分析师，他每天早上都会出现在广播中。他使用点和数字图表(一种价格图表，间隔取决于价格变动而不是时间)。1976年，他强烈看好大豆市场。因此，我买了一本关于点图的书，并开始尝试这种方法。第二个账户也出现问题。然后，我利用季节性模式进行了一次狂欢。在那之后，我尝试了价差交易(买卖同一市场两份期货合约的价差，买进一个月到期的合约，卖出另一个月到期的合约)。

J:你试图找到一种适合你的方法。

P:我试图找到一些对交易有用的东西，并且开始感到沮丧。但同时，我认为自己很幸运。我现在看到一些人在交易类似加密货币的东西，用尽他们的学生贷款，最后住在他们妈妈的地下室里。我有可以依靠的收入来源。我的失败并没有杀死我。我想学习如何交易，成为一个盈利的交易者。