我们所熟知的全球化已经结束

美国原副国家安全顾问：

在美国政客和记者们在 Signal上争论谁说了什么的时候，美国消费者通胀预期同比跃升至6.2%，这与美联储一直宣称的稳定水平相去甚远。更糟糕的是，费城联邦储备银行服务业调查中的支付价格指数升至 36，为2023年 11月以来的最高水平，而活动指数则暴跌至-32.5，为 2020 年 5 月新冠疫情封锁以来的最低水平。换句话说，正在像锚一样下沉。许多其他方面也是如此。

美国坚称俄罗斯与乌克兰已就黑海停火达成协议，并相应地解除对俄罗斯农业和化肥出口的限制，尽管俄罗斯表示首先希望完全解除对其银行在SWIFT系统中的制裁，这需要欧盟的批准。如果欧盟批准，这将使欧盟的外交政策陷入何地：再次购买俄罗斯天然气？或者更讽刺地说，是购买俄罗斯武器？如果欧洲拒绝，而美国又像在Signal聊天中所见的那样，干脆甩手不管，把账单留给欧洲，那又会怎样？更糟糕的是，有报道称美国情报部门认为，俄罗斯和乌克兰可能更倾向于打一场持久战，而非达成双方都不满意的快速和解；美国还认为俄罗斯可能动用核武器的风险依然存在。在这种情况下，欧洲又将陷入困境。

在“让欧洲为胡塞武装买单”的喧嚣中，有一点没有得到足够的重视，那就是欧盟的战略自主权不仅仅关乎向乌克兰提供武器：它还需要一支与全球贸易雄心相匹配的远洋海军。正如我们在最近关于欧盟经济治国方略的报告中所警告的那样，即便刚刚达成的将国防开支占国内生产总值的比例提高到1.5%的财政空间，如果地缘政治形势不利，比如同时需要建立欧盟陆军、空军和海军，那也是不够的。

美国拥有这种军事外交手段，迪戈加西亚岛（Diego Garcia）的轰炸机集结规模看起来远超应对胡塞武装所需，这使得潜在目标不言而喻。但尚不清楚这是不是乌克兰换伊朗的“尼克松”策略，还是美国有意向德黑兰发出的信号。与此相关的是，当地消息称，美国对于沙特和以色列尽快达成和平协议的态度极其认真，并已就加沙地带新战事的时间限制向双方传达了这一态度。

副总统万斯周五还将访问格陵兰岛的一个美军基地，此举被一些当地政客称为“挑衅”，因为这是在他妻子旅游之后的行程。鉴于格陵兰岛人口少且军事力量薄弱，如果白宫有足够多的工作人员前往并停留，那里的权力平衡就会被打破。这里的信号也应是显而易见的。




在美国的经济外交手段中，我们正拭目以待下周是否会对那些从委内瑞拉购买石油的买家加征25%的额外关税。鉴于这种石油在海外混合以掩盖其来源，很难证明这一举措正在实施，但买家是已知的。实际上，美国仍可选择在近期已加征的10% + 10%以及原有的25% 关税基础上，对从委内瑞拉购买石油的中国再加征25%的关税，因为美国称中国在购买委内瑞拉的石油—，而这种经济外交手段所传递的信息将十分明确：1）“中国”；2）门罗主义；3）“能源主导地位”。

与此同时，市场更多关注的是美国针对加拿大和墨西哥的贸易举措，尽管我们最新的全球策略报告《美国堡垒》指出，如果从战略角度思考，那些吸引眼球的声明实际上可能是针对中国的。

还需注意的是，美国刚刚将约70家中国实体列入其出口管制黑名单，以阻止它们助力中国的人工智能和军事发展。

此外，白宫提名了一位前海军军官、重建美国商船队的坚定支持者来领导美国海事管理局（MARAD），这表明尽管业界对美国贸易代表办公室（USTR）提议对中国建造和运营的船只征收港口费以及对美国出口货物使用美国籍、船员和建造的船只设定配额表示不满，但美国仍将在造船方面加大推动力度。

关于财政方面：

特朗普总统签署了一项行政命令，授权财政部对其支付系统进行现代化改造，以减少浪费、欺诈和滥用行为（还有一项命令将美国的选举日定在秋季）。不出所料，这两项命令最终都会被诉诸法庭。

澳大利亚的预算案刚刚出炉，其中包含选举前的减税措施和民粹主义式的支出增加，比如更多的能源补贴；但没有看到任何经济战略来告诉我们其国内生产总值（GDP）的用途，除了“试图赢得选举”。澳大利亚今日公布的月度消费者价格指数（CPI）略低于预期，整体指数同比上涨2.4%，剔除波动较大的项目后的核心指数同比上涨2.7%，尽管远高于澳大利亚储备银行2%的目标，且面对扩张性预算、全球通胀上升迹象和即将到来的关税，自然有些人洋洋得意地认为，你猜对了，"降息！"毕竟，任何国家的GDP如果不是为了其房地产市场，还能为了什么呢？

英国今日将发布一份充满紧缩措施的春季预算报告，因为“世界已经改变。”没错，主要是其他国家转向了军事凯恩斯主义，而英国尽管有近期的丘吉尔式叙事，却并非如此。与此同时，一项看似关乎生死存亡的英欧防务协议却因法国对英国海域捕鱼权的要求而被搁置。这听起来很可疑，但据说这是真的。

总的来说，汇丰银行称“我们所熟知的全球化已经结束”，这给那些认为资产价格会像过去那样平稳上涨的人带来了新的消息。特朗普家族推出了一种由美国国债支持的稳定币，与他们之前推出的以家族姓氏为背书的迷因币一起，这表明我们所熟知的政治和市场在某些方面也已不复存在。

更严肃地说，美国外交关系委员会主席在《外交事务》杂志中提出"中国已经重塑了国际体系"：
从2009年到2017年，我先是担任负责国际经济事务的副国家安全顾问，后来又担任美国贸易代表。在此期间，我一再警告中方，除非北京改变其掠夺性的经济政策，否则曾助力中国成功的有利国际环境将会消失。然而，中国基本上维持了其既定行动方针。如果说有什么变化的话，那就是中国变本加厉……由于缺乏任何意义上的互惠，双边关系不断恶化……尽管华盛顿打造了开放、自由、基于规则的秩序，但中国却定义了其下一阶段：保护主义、补贴、限制外国直接投资以及产业政策。认为美国必须重新确立领导地位以维护其建立的基于规则的体系，这种观点是错误的。中国的国家资本主义如今主导着国际经济秩序。华盛顿已经生活在北京的世界里……由于未能说服北京改变其掠夺性经济政策，也未能推进替代性贸易集团以制衡中国，华盛顿只剩下一个选择：美国必须变得更像中国。

然而，布兰科·米兰诺维奇在本周的《全球化之后会怎样？》一文中补充道：在美国，正在形成的治国模式是国内新自由主义和对外重商主义，而在中国，模式则是国内重商主义和对外新自由主义。

那么欧洲所规划的道路究竟是什么呢？迄今为止，其发出的信号并不清晰，尽管头顶上的潜在噪音却十分响亮。没有宏观战略概念，也没有军事战略，只是零敲碎打地应付，这绝非理想之举。情况可能需要比人们想象中发生更大的变化。